每日金曲：Shayne Ward—Moving Target
财秘关注
1、央行：发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，对于过渡期结束后难以消化的存量非标，可以转回银行资产负债表内，央行在宏观审慎评估（MPA）考核时将合理调整有关参数予以支持。同时，支持商业银行通过发行二级资本债补充资本。
2、21世纪：知情人士透露，资管新规的大方向和主要精神没有改变，要保持政策执行的稳定和定力的决心没有变，但是政策发布后受中美贸易等多种因素的影响，市场环境也发生较大改变，执行过程中也出现过严的现象，因此监管从实际出发对细节做了一些明确。
3、银保监会：就《商业银行理财业务监督管理办法》公开征求意见。主要对商业银行理财业务提出了监管要求，包括单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元；规范产品运作，实行净值化管理；规范资金池运作，防范“影子银行”风险；去除通道，强化穿透管理等。
4、华泰证券：截至6月末，银行非保本型理财产品余额为21万亿元，环比下降1.18万亿元。理财新规出台消除了过去2个月产品发行因细则未定带来的不确定性，预计有助于新产品的加速推出，理财产品规模的下行势头也有望改善。同时，新产品的加速推出有助于改善股票市场和债券市场的流动性。
5、央视新闻：中消协发布《关于华帝促销活动引发投诉处理工作的进展情况》，24小时内，中消协共收到涉及华帝公司的投诉73件。此外，中消协公开了华帝公司的回复函。华帝方面称，个别消费者购买的产品不符合退全款的条件，却要求办理退全款。
一、宏观经济
1、21世纪：银保监会近日召开网贷会议，会上传递出的信息显示，网贷行业正在加速洗牌，下一步银保监会将继续推进专项整治后续现场检查工作，研究制定下一阶段现场检查方案，明确全国统一的现场检查标准，并对检查后的机构进行分类的名单式管理，分别确定相应的管理措施。
2、新华社：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国税地税征管体制改革方案》，明确从2019年1月1日起，将基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等各项社会保险费交由税务部门统一征收。7月20日，中国县乡国税地税机构正式合并。
3、证券日报：财政部持续保持对地方政府债务监督的高压态势。日前，财政部再次通报云南省保山市、昆明市宜良县、楚雄州禄丰县、普洱市景东县等8个地方政府违法违规举债担保的问题，释放出明确的从严信号。
4、21世纪：7月20日，网传央行即将“开闸放水”，对银行进行窗口指导，要求各行马上寻求储备项目，包括此前受限的房贷也不再设限，要加大信贷投放。对此，多家国有大行、股份制银行均表示，当前信贷投放计划并未改变，货币和信贷政策并未发生转向，信贷并未放开。
5、央行：周五，不开展公开市场操作，当日无逆回购到期。按逆回购口径统计，本周累计净投放5400亿元。下周公开市场上将有3700亿元逆回购到期。
6、隔夜shibor报2.346%，下跌7个基点。7天shibor报2.675%，下跌0.8个基点。3个月shibor报3.536%，下跌2.5个基点。
二、地产聚焦
1、央行：6月末，人民币房地产贷款余额35.78万亿元，同比增长20.4%，增速比上季末高0.1个百分点；房产开发贷款余额8.18万亿元，同比增长27.7%，增速比上季末高2.4个百分点；个人住房贷款余额23.84万亿元，同比增长18.6%，增速比上季末低1.4个百分点。
2、经济参考报：前几年房企大规模发行公司债，期限上看多为3－5年期的还本付息债。机构统计，下半年房企普遍步入公司债到期高峰。此外，监管机构对进入房地产市场的资金实行全方位监管，多家房企已经出现融资不畅的消息。
3、北京市住建委：发布《关于优化住房支持政策服务保障人才发展的意见》。申请人才住房，需符合北京市公共租赁住房和共有产权住房的一般申请条件，按照北京市公租房租金标准及共有产权住房售价、产权比例、出售等一般规定执行。
4、重庆晨报：重庆市国土房管局有关负责人表示，因涉嫌变相拒绝公积金贷款、收取选房费、售后包租等违规行为，对重庆市内18个房地产项目采取了暂停网签、暂缓预售许可办理的行政限制措施。
5、证券时报：内蒙古进一步规范调整住房公积金贷款政策。为进一步优化资金使用，优先满足户籍地或工作地为呼和浩特地区的缴存职工的贷款需求，不再受理房屋装修、车库贷款业务；停缴住房公积金一年以上的，中心有权提前终止借款合同，要求借款人全部偿还贷款本息。
6、新华社：合肥市房产、工商等九部门开展联合专项行动，对存在违法违规行为的房地产企业或从业者，将采取责令限期整改、停业整顿、禁止销售、取消网签资格等措施，通过“组合拳”强化联合惩戒，整治房地产市场乱象。
三、股市盘点
1、上证指数报2829.27点，上涨2.05%，成交额1556.61亿。深证成指报9251.48点，上涨1.12%，成交额1927.01亿。创业板指报1609.55点，上涨1.23%，成交额683.36亿。两市合计成交3483.62亿。从盘面看，银行、保险等板块涨幅居前。
2、恒生指数涨0.76%，报28224.48点。国企指数涨1.51%，报10682.64点。沪股通净流入6.06亿元，当日余额513.94亿元。深股通净流入17.12亿元，当日余额502.88亿元。
3、证监会：就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法（征求意见稿）》及其配套细则对外公开征求意见。《资管业务新规》多数为2016年以来证监会针对证券期货经营机构私募资管业务出台的政策，具有较高的政策延续性，且部分指标较现行监管规定略有放宽。
4、证监会：上半年，证监会立案调查信披违法违规案件39件，同比增长50%，办结17件，其中查实16件；对11家证券中介机构启动调查，同比增长22%，涉及券商3家，会计师事务所5家、评估机构2家和律所1家。
5、证券日报：截至7月19日，沪深两市共计182家生物医药上市企业披露2018年中期业绩预告，包括扭亏企业在内，147家企业绩预喜，占比高达81%；仅7家亏损，其中3家首亏，4家续亏。
6、21世纪：上市公司股东解押潮继续上演，7月至今已有258笔解押，其中有151笔来自大股东或实际控制人，占比58.53%，较6月已明显减少。业内人士表示，对于资金流紧张的股东，“借新还旧”仍艰难维持，部分股东在场内质押“碰壁”，只能转道场外，风险极有可能被放大。
7、中证报：截至7月19日，两市共有2117家上市公司公布中期业绩预告，披露比例超过六成，中小创业绩预告基本披露完毕。预喜企业达到1434家，占比67.7%。钢铁、医疗等24个行业的公司业绩预喜比例在85%以上。
8、深交所：已启动对长生生物及相关当事人公开谴责的纪律处分程序。对于长生生物狂犬疫苗事件，深交所在第一时间采取监管措施。包括电话问询公司情况；连续两次向公司发出关注函；要求公司根据药监部门的现场督查情况及时披露进展，履行信息披露义务等。
9、证监会：7月20日，核发1公司IPO批文。其中，创业板1家。
10、两市融资余额：截至7月19日，上交所融资余额报5369.36亿，较前一交易日减少16.23亿；深交所融资余额报3522.72亿，减少2.76亿元；两市合计8892.08亿元，减少18.99亿元。
四、行业观察
1、银保监会：尽管当前银行业风险总体可控，但一些领域风险隐患仍然比较突出，一些体制性制约因素没有根本消除，打破传统观念束缚还存在诸多困难，外部冲击的不确定性不断加大，银行业面临的形势依然严峻复杂。
2、北京互金协会：发布《北京市网络借贷信息中介机构业务退出指引（草案）》。网贷机构应按六个步骤进行退出，包括成立退出工作组；清理存量业务、客户、公司财产；编制业务清偿和退出方案；发布业务清偿和退出公告；组织实施业务清偿和退出方案等。
3、经济参考报：我国正在开展的全国网络安全执法大检查行动中，首次开展针对大数据安全的整治工作，具体包括大数据的采集、存储等全生命周期的监管、安全以及保护。相关人士透露，大数据安全整治将全面对我国大数据信息内容、存储位置、所涉企业进行摸底。
4、经济参考报：近来，一些农商行被集中下调评级，引发市场对银行资产质量的担忧。业内人士认为，目前暴露出来的个别农商行资产质量恶化属于极端案例，并不代表整个农商行群体。
5、上证报：广东省交通运输厅发布港口资源整合相关方案。整合方案提出，以广州港集团、深圳港口集团为两大主体，分区域整合沿海14市及佛山市范围内的省属、市属国有港口资产。
6、新华社：美国研究人员开发出一种光敏材料，它在紫外线作用下变硬，受绿光照射则会变得柔软10倍。这种变化能力使新材料未来有望用作特殊涂层，用于汽车、卫星、机器人等。
五、产业数据
1、央行等四部委：同意在重庆市、浙江省开展金融标准创新建设试点工作。目标到2020年，在重庆培育1－2个金融机构成为金融标准领跑者；在浙江省实施20个省级金融标准化试点项目。
2、中国煤炭工业协会会长王显政：今年前5个月，全国规模以上煤炭企业利润1278.8亿元，同比增长14.8%。上半年全国煤炭消费量为18.9亿吨，同比增长3.1%；煤炭中长期合同平均价格为562元／吨，同比下降9.5元／吨。
3、一财：中国空调业2018冷年累计的销量已突破9000万台，再创历史新高。但增长幅度相比2017冷年已经明显放缓，2018冷年同比增幅收窄至约14%左右。分析人士表示，从7月初两周市场表现看，下半年成长的压力凸显。
4、人民网：上半年，全国工商、市场监管部门共查处互联网广告案件8104件，同比增长64.2%；罚没金额达到11668.70万元，同比增长17%。同时，市场监管总局还公布了30个互联网广告虚假违法典型案件，涉及医疗、房地产、食品、美容仪器、教育、投资等多个行业领域。
5、国际镍业研究组织：5月，全球镍市供应缺口扩大至1.54万吨。1－5月，全球镍市供应短缺扩大至6.96万吨；全球铅市供应短缺4.3万吨；全球锌市供应过剩3000吨。
六、公司要闻
1、新京报：生鲜B2B电商平台宋小菜宣布完成1.8亿元B2轮融资，此次融资领投方为M31资本，华盖资本、盛景嘉成基金跟投。宋小菜方面表示，本轮融资主要将用于蔬菜产业链上游的拓展，赋能生产者。
2、界面：近日，柳钢集团与武钢集团签署广西钢铁管理权移交协议，意味着此前停滞的防城港项目的重新启动。广西钢铁由武钢集团与广西国资委共同出资设立，这座千万吨级的项目计划投资686亿元。
3、乐视网公告：副董事长刘弘因个人原因申请辞去所担任的公司副董事长职务；公司预计1－6月亏损范围11亿元－11.1亿元。如经审计后公司2018年全年净资产为负，公司存在股票被暂停上市的风险。
七、资本动态
1、央行：6月，债券市场共发行各类债券4.1万亿元；银行间货币市场成交共计65.5万亿元，同比增长2.7%，环比下降5.9%；银行间债券市场现券成交11.6万亿元，日均成交5787亿元，同比增长38.7%，环比增长9.7%。
2、上证报：日前中期协发布窗口指导意见，商品类场外期权自7月18日起将恢复私募主体及私募产品开户。多家期货公司资管部门负责人表示，商品类场外衍生品业务重新开放后，已有不少私募前来询价并了解相关产品。
3、中证报：股市震荡下行，股债跷跷板效应显现，大部分债券基金的收益和规模却悄然上升，显示出一定的赚钱效应。今年以来新成立债基217只，总规模达2432.76亿，募集规模超过全部新发基金的五成。
4、海南日报：海南大宗商品交易中心正加快建立海南大宗商品交易所。海南大宗商品交易中心积极实施“走出去”战略，先后前往郑州商品交易所、上海期货交易所、上海自贸区咖啡交易中心等地调研。
5、国债期货整体上涨，5年期国债期货主力合约TF1809下跌0.47%至98.185；10年期国债期货主力合约T1809下跌0.75%至95.605。10年期国债利率涨7.26BP，至3.51%；10年期国开债利率涨3.5BP，至4.09%。
6、截至7月20日下午收盘，商品期货多数上涨，农产品期货异常火爆，早稻、粳稻、晚稻收涨4%，燃油、苹果收涨2%。
7、上海国际能源交易中心：7月20日，原油期货主力合约SC1809报收493.4元／桶，上涨9.3元，涨幅为1.92%。主力合约成交318348手,持仓量增加286手至32128手。全部合约成交319138手,持仓量增加252手至34202手。
8、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7795，跌0.0901%，人民币中间价报6.7671，跌0.9021%。NDF：3个月报6.8037，6个月报6.822，1年报6.854，2年报6.919。
9、新三板：7月20日合计挂牌11125家公司，当日减少1家，成交金额3.48亿，其中做市转让0.57亿，集合竞价2.91亿。三板成指报1001.04，跌0.1%，成交额0.39亿。
10、上股交：挂牌企业总数9693家，其中N板（科创板）180家，E板434家，Q板9079家。
八、国际资讯
1、摩根大通：美国股市还会上涨两年半。分析的约半数指标显示股市目前正处于周期中部而非尾部。值得注意的是，虽然我们身处牛市，但可能不会像过去那样可观，建议客户将注意力转向近期不被股票投资者所喜的新兴市场。
2、波罗的海干散货指数：涨1.9%，报1689点。
3、标普500指数收跌2.66点，跌幅0.09%，报2801.83点，本周累涨0.02%。道琼斯工业平均指数收跌6.38点，跌幅0.03%，报25058.12点，本周累涨0.15%。纳斯达克综合指数收跌5.10点，跌幅0.07%，报7820.20点，本周累跌0.07%。纳指本周微幅走低。
4、德国DAX 30指数收跌0.98%，报12561.42点，本周累涨逾0.16%。法国CAC 40指数收跌0.35%，报5398.32点。英国富时100指数收跌0.07%，报7678.79点，本周累涨逾0.22%。
5、日经225指数跌0.29%，报22697.88点。韩国KOSPI指数涨0.3%，报2289.19点。
6、WTI9月原油期货收跌0.10美元，跌幅0.15%，报68.14美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.44美元，涨幅0.61%，报73.02美元/桶。
7、COMEX8月黄金期货收涨7.10美元，涨幅0.6%，报1231.10美元/盎司，周四（7月19日）以1224.00美元/盎司录得2017年7月份以来主力合约收盘最低位，本周则累跌约0.8%，连续第二周下跌。期金脱离一年最低位。
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能够控制自己脾气的人，必定是一个了不起的人。
曾听过这样的说法：
头等人，有本事，没脾气;
二等人，有本事，有脾气;
末等人，没本事，有脾气。
你的脾气，决定你的人生。
财经早餐（微信号：Femorning）：财经大事早知道，美好的一天从财经早餐开始！
