转自：嘉银新金融研究院

导读：

印度2017年GDP总量位列全球第六位，经济增速超过7.2%，是世界增速最快的主要经济体，也是金砖国家和G20成员国。同时，印度人口总量在世界排名第二，35岁以下适龄劳动人口占比65%，正充分享受人口红利。2014年，莫迪政府上台以来陆续推出了包括税制改革、废钞令等多项经济改革，印度经济增速连续3年超越中国，印度崛起似乎已不可避免。

在此背景下，嘉银新金融研究院与清华大学金融科技研究院互联网金融实验室于2018年10月联合发布《印度金融科技研究报告》。本报告聚焦印度，全面阐述宏观环境及金融科技发展状况，重点剖析印度网贷行业、支付行业、征信行业、个人理财行业、众筹行业等细分领域，旨在通过对印度金融科技的全面分析和系统研判，以期为大家深入了解印度金融科技领域提供信息和参考，促进行业发展和交流。

报告分为八个部分，其要点整理如下：

Part 1 印度宏观环境

印度是世界第二人口大国，GDP位列全球第六，互联网用户数量位列世界第二。消费升级开始显现，印度正充分享受人口红利。

莫迪政府提出“印度崛起”口号，并推出一系列对互联网的友好政策。

Part 2 印度金融科技概况

印度金融科技在区块链、支付、P2P、智能投顾、普惠金融、技术驱动的银行综合服务、互联网金融安全与生物识别方面存在众多亮点和潜力。

印度很多金融科技公司如Paytm、Freecharge、MobiKwik等都受到诸多资本追捧。

Part 3 印度网贷行业

印度网贷类型包括，P2P网络借贷平台、侧重做资产端的网络贷款平台以及本身有资质的网络贷款公司。

印度储备银行（RBI）在2017年已经发布了监管法规。目前印度仅几十家网贷平台，处于刚开始阶段，有过网贷投资的印度人较少。

典型案例：Faircent是印度最大的P2P借贷平台，平台有30%为中小企业借款，70%为个人借款。

Part 4 印度支付行业

印度互联网支付的参与方包括电信系、电商系、银行系、钱包公司系、支付银行系，各自都有代表性企业。

支付行业同质化竞争激烈，各平台之间产品、服务特色不够突出。支付平台与其他行业合作的深度还不够，还停留在为商家导流的初级阶段。

典型案例：Paytm、Freecharge、MobiKwik是目前占据市场份额最大的三家机构，其中Paytm被看做是印度版的支付宝，是“支付+电商”的模式，Freecharge、MobiKwik则在电商方面较弱。

Part 5 印度征信行业

印度征信行业尚处于探索阶段，拥有巨大长尾市场。2014年，印度约有90%的人未在金融机构发生借贷行为，无任何信用记录。

典型案例：TransUnion CIBIL是印度财政部和储备银行发起成立的第一家信贷信息共享机构，同时向企业和个人用户提供产品和服务。Perfios是一家大数据征信公司，主要提供财报分析、电子化验证、API外接、企业征信报告及行业数据分析服务。CreditMantri是一家信息管理平台，为用户提供免费的信用查询及信用卡、贷款申请服务。

Part 6 印度个人理财行业

市场结构不合理，银行尤其是少数公共部门银行占据大多数金融资源。印度居民偏好实物资产的文化和传统根深蒂固，特别是房地产、黄金。

人工智能、机器学习、区块链等热门技术有望在印度个人理财市场更深入地推广应用，智能投顾市场将迎来爆发式增长。

典型案例：ManageMyFortune、Expowealth 均为用户提供智能投顾和专业理财顾问两类服务，前者更强调智能投顾，投资者的投资组合标的更广泛；后者侧重于共同基金作为投资标的和SEBI注册的理财顾问的服务。

Part 7 印度众筹行业

印度众筹行业发展处于早期，2014年以来呈指数增长趋势。众筹行业缺乏明确的监管，主要监管机构SEBI尚未出台监管法规。

典型案例：Milaap成立于2010年6月，总部位于印度班加罗尔，是印度第一家经印度央行（RBI）批准的可以进行全球小微贷款的平台。Impact Guru于2014年成立，总部位于印度孟买，是印度国内较为知名的社交众筹平台。

Part 8 结论

P2P网贷、支付、区块链、智能投顾、普惠金融、技术驱动的银行综合服务、互联网金融安全与生物识别等方面，印度都表现出诸多亮点和潜力。相当多的众筹平台获得了数额巨大的融资。

总体来看，印度的金融科技整体处于初创期向成长期过渡，巨大的潜力正逐步释放，受到资本市场的狂热追捧。